투데이e코노믹 = 유서진 기자 | NH투자증권 100세시대연구소는 퇴직연금 계좌를 통한 개인투자용 국채 편입의 의미와 활용 전략을 분석한 THE100리포트 134호 ‘개인투자용 국채, 퇴직연금의 시간을 설계하다’를 발간했다고 30일 밝혔다.

이번 리포트는 9월부터 확정기여형(DC) 퇴직연금과 개인형퇴직연금(IRP) 계좌에서 개인투자용 국채 10년물과 20년물 청약이 가능해진 데 따른 노후자산 운용 방안을 다뤘다.

연구소에 따르면 2024년 6월 처음 발행된 개인투자용 국채의 누적 발행금액은 올해 9월 3일 기준 3조2,408억원을 넘어섰다. 연구소는 퇴직연금 계좌를 통한 편입이 가능해지면서 개인투자용 국채의 활용 범위가 장기 노후자산 운용으로 확대됐다고 평가했다.

리포트는 퇴직연금 내 개인투자용 국채의 주요 장점으로 장기간 적용금리 확정을 통한 재투자 위험 완화, 과세이연에 따른 복리 효과, 시점별 분할 매입을 통한 은퇴자금 ‘만기 사다리’ 구축을 꼽았다. 만기 사다리는 매입 시점을 나눠 자금이 만기에 돌아오는 시기를 분산하는 방식이다.

다만 시장에서 매매할 수 없고 중도환매 시 가산금리와 복리 혜택이 제외되는 만큼, 금리 수준에 앞서 자금 사용 시점과 만기까지 보유할 수 있는지를 점검해야 한다고 강조했다. 고정된 명목금리의 한계를 보완하기 위해 유동성 자산과 성장자산을 함께 구성하는 등 분산된 포트폴리오의 일부로 활용할 것도 제안했다.

김동익 NH투자증권 100세시대연구소장은 “초고령사회 진입으로 길어진 은퇴기간을 감안하면 퇴직연금은 자금 사용 시점에 맞춘 장기 설계가 필수적”이라며 “은퇴 시점에 맞춘 분할 매입으로 안정적인 노후 현금흐름을 구축할 필요가 있다”고 말했다.

THE100리포트는 생애자산관리와 고령화 트렌드 등을 다루는 연구자료로, 2014년부터 발간되고 있다. 이번 리포트는 NH투자증권 홈페이지 내 100세시대연구소에서 확인할 수 있다.