투데이e코노믹 = 우혜정 기자 | 우리금융지주가 2026년 1분기 실적에서 시장 기대치를 크게 밑돌았다. 비은행 부문 성장과 이자이익 확대에도 불구하고 해외법인 충당금과 비용 증가가 발목을 잡았다.

우리금융은 24일 1분기 순이익이 6,038억원으로 전년 동기 대비 2.1% 감소했다고 공시했다. 이는 시장 컨센서스인 약 8,150억원을 크게 하회하는 수준이다.

이자·비이자이익 동반 성장…수익 구조는 개선

수익 구조 측면에서는 긍정적인 흐름이 나타났다. 이자이익은 2조3,032억원으로 2.3% 증가했고, 비이자이익은 4,546억원으로 26.7% 급증했다.

특히 비은행 부문 확대가 두드러졌다. 증권·보험 계열사 성장에 힘입어 수수료 이익이 분기 기준 최대인 5,768억원을 기록했다. 이는 우리금융이 추진해온 ‘수익 다변화 전략’이 점차 성과를 내고 있음을 보여준다.

은행 순이자마진(NIM)도 1.51%로 전 분기 대비 0.02%포인트 상승하며 안정적인 이자 수익 기반을 유지했다.

순익 감소 원인은 ‘충당금+비용’

다만 순이익 감소의 배경에는 일회성 요인이 크게 작용했다. 우리은행 해외법인 관련 충당금 약 1,000억원이 반영됐고, 중동 지역 지정학적 리스크로 유가증권 및 환율 관련 이익도 줄었다.

여기에 명예퇴직 비용 1,830억원이 포함되면서 판매관리비는 1조4,228억원으로 9% 증가했다. 대손 비용 역시 5,268억원으로 20.9% 늘어나며 수익성을 압박했다.

자산 건전성 지표도 일부 악화됐다. 그룹 고정이하여신(NPL) 비율은 0.68%로 상승했고, 은행과 카드 연체율도 각각 0.38%, 1.80%로 높아졌다.

CET1 13.6%…자본 여력은 ‘역대 최고’

반면 자본 건전성은 크게 개선됐다. 1분기 말 보통주 자본비율(CET1)은 13.6%로, 전 분기 대비 0.7%포인트 상승하며 역대 최고치를 기록했다.

이는 중장기 목표치인 13%를 조기 달성한 것으로, 향후 투자 확대와 주주환원 정책 추진의 기반이 마련됐다는 평가다.

비은행 계열사 성장…구조 전환 가속

계열사별로 보면 비은행 부문이 실적을 견인했다.
우리카드는 순이익 439억원으로 33.8% 증가했고, 우리금융캐피탈도 400억원으로 30.7% 성장했다.

특히 지난해 인수한 동양생명은 250억원의 순이익을 기록하며 안정적인 기여를 시작했고, 우리투자증권은 증시 호조 영향으로 140억원의 순이익을 올리며 전년 대비 급증했다.

우리금융은 우리투자증권에 약 1조원 규모의 증자를 추진해 자본을 2조2,000억원 수준으로 확대할 계획이다. 이를 통해 그룹 내 모험자본 투자 기능을 강화한다는 전략이다.

동양생명 역시 포괄적 주식교환을 통해 완전 자회사로 편입, 이익을 그룹 내부에 100% 반영하는 구조로 전환할 방침이다.

배당 확대…주주환원 정책 강화

우리금융은 이날 이사회를 통해 1분기 배당금을 주당 220원으로 결정했다. 이는 전년 대비 10% 증가한 수준이며, 비과세로 지급된다.

회사 측은 “외부 환경에 따른 일시적 요인으로 실적이 영향을 받았지만, 자본 적정성과 수익 구조 개선 흐름은 지속되고 있다”며 “비은행 부문 성장 기반 위에서 주주환원 정책도 확대해 나갈 것”이라고 밝혔다.

이번 실적은 우리금융이 ‘이익 성장’보다 ‘구조 전환’에 무게를 두고 있음을 보여준다. 단기적으로는 비용과 충당금 부담이 반영됐지만, 비은행 확대와 자본 여력 강화가 맞물리며 중장기 경쟁력 확보에 초점이 맞춰지고 있다는 분석이다.